資産2000万円でも投信を売れない理由

投資信託やオルカンは、資産形成の中心に置きやすい。毎月積み立てて、長く持ち続ける。短期の値動きに振り回されず、世界全体の成長に乗る。理屈としては、とてもきれいだ。

ただ、積み立てることと、売ることはまったく違う。

買うときは、ある意味で機械的にできる。毎月決まった日に、決まった金額を積み立てる。相場が上がっても下がっても、淡々と買う。そこにはあまり判断がない。

でも、売るときは判断になる。

いくら売るのか。今売っていいのか。もっと上がるのではないか。逆に、下がっているときに売るのは損ではないか。

この判断が、想像以上に重い。

オルカンの取り崩しが怖いのは、悪いことではない

オルカンや投資信託の取り崩しが怖いと感じると、「自分は長期投資に向いていないのではないか」と思うことがある。

でも、私はそれを悪いことだとは思っていない。

むしろ、自分の性格を知ることは大事だ。資産形成では、理論上の正解だけでなく、自分が続けられる形を作る必要がある。

2,000万円という数字だけを見ると、ある程度の安心感がありそうに見える。少なくとも、資産形成のスタート地点ではない。ここまで来れば、少しは気持ちが楽になると思っていた。

けれど実際には、そう単純ではなかった。

証券口座の評価額は増えても、それはそのまま生活費ではない。家賃や食費や光熱費を払うには、現金が必要になる。評価額は、売却しない限り、生活の中には入ってこない。

もちろん、長期投資ではそれでいい。むしろ、簡単に売らないからこそ資産が育つ。でも一方で、「使えない資産」が増えている感覚もある。

投信を取り崩せない人ほど、現金比率は必要になる

投資をしていると、現金を持っていることが機会損失に見える瞬間がある。相場が上がっているときほど、現金で置いているお金が働いていないように見える。

でも、最近は少し考え方が変わってきた。

現金は、増やすための資産ではない。投資を続けるための防波堤だ。

暴落したとき。急な出費が出たとき。仕事や収入に不安が出たとき。そのとき、現金がないと投信や株を売らなければいけなくなる。

そして、おそらく自分は、そういう場面で投信を売るのが苦手だ。

だからこそ、現金は残しておきたい。利回りは生まない。評価額も増えない。それでも、現金があることで投資を続けられるなら、それは十分に役割を果たしている。

配当金は「売らずに届く現金」になる

一方で、配当金は年間20万円くらいまで育ってきた。

年20万円。月に直せば、約1万6,000円。これだけで生活が大きく変わるわけではない。けれど、通信費、サブスク、光熱費、食費の一部くらいなら十分に置き換えられる金額だ。

そして、この金額になると、配当金は単なる「おまけ」ではなくなる。

資産が、自分の生活に向かって毎年現金を返してくれている。その実感が、かなりはっきりしてくる。

投信の含み益は、売らない限り現金にならない。でも配当金は、企業から現金として届く。金額がまだ生活費のすべてを賄うほどではなくても、そこには「資産が自分の生活に参加している」という感覚がある。

年20万円の配当金は、資産形成の最終地点ではない。でも、資産が生活とつながっている実感を持つには、十分に意味のある金額だと思う。

オルカンと高配当株は、どちらか一つを選ぶ話ではない

投資信託の評価額を見ると、上がっている日もあれば下がっている日もある。上がれば嬉しい。下がれば少し落ち着かない。けれど、そこにはいつも相場の機嫌がある。

配当金は違う。

もちろん、減配や無配のリスクはある。安全だと言いたいわけではない。それでも、配当金は「届く現金」として見える。

この見え方の違いは、思っていたより大きい。

投資の効率だけを考えれば、配当金を重視しすぎる必要はないのかもしれない。税金面や再投資効率を考えれば、インデックス投資の方が合理的に見える場面も多い。

でも、投資は合理性だけで続くものではない。

自分が途中で降りないこと。暴落時に投げ売りしないこと。現金が減りすぎて不安にならないこと。そういう人間側の問題もある。

資産形成には、本隊・補給線・防波堤が必要だ

たぶん今の自分に必要なのは、何かひとつの正解ではない。

オルカンだけでいい。高配当株だけでいい。現金は少なければ少ないほどいい。そういう単純な話ではない。

今の自分には、三つの役割が必要だと思っている。

• 投信・オルカンで、長期の資産形成を続ける
• 高配当株で、配当金という補給線を育てる
• 現金で、暴落時に投資を続けるための防波堤を残す

どれか一つを選ぶのではなく、それぞれの役割を分ける。その方が、自分は長く続けられる気がする。

資産額が2,000万円程度あっても、投信を売れる気がしない。だから、売らなくても届く配当金を育てたい。同時に、暴落時に売らずに済む現金も残しておきたい。

年間配当20万円から、次は30万円を目指す

今の配当金は、年間20万円くらい。まだ生活費のすべてを賄える金額ではない。けれど、月平均で約1万6,000円の補給線があると、投資の見え方はかなり変わる。

次の目標は、年間配当30万円。月平均にすると、2万5,000円。ここまで来ると、固定費の一部をかなり現実的に置き換えられる。

その先に、年間配当60万円という目標もある。月平均5万円。家賃の一部、食費、通信費、光熱費。生活の中で見える支出に、かなりはっきり届いてくる金額だ。

もちろん、焦って利回りだけを追うつもりはない。高配当株は、利回りが高ければいいわけではない。減配リスクもあるし、業種に偏れば下落時のダメージも大きくなる。

だからこそ、配当金は急いで増やすものではなく、補給線として少しずつ太くしていくものだと思う。

まとめ：投信を売れないなら、売らずに届く仕組みを作る

資産が2,000万円程度あっても、不安が完全に消えるわけではない。配当金が年間20万円くらいまで育っても、それですべてが解決するわけでもない。

自分の場合は、評価額が増えても、それを売れる気がしない。だから、配当金という現金の流れを育てたい。そして、暴落時に売らなくて済むように、現金も残しておきたい。

これは、効率だけを見れば遠回りなのかもしれない。でも、投資を続けるためには、自分の性格に合った形が必要だ。

オルカンは本隊。配当金は補給線。現金は防波堤。

今夜の結論は、それくらいでいい。不安があるから、投資をやめるのではない。不安があるから、途中で降りない設計を作る。

ハンバーガー軍曹

兵站を軽く見る部隊は、長期戦で崩れる。評価額は戦力、配当は補給、現金は退路。全部そろえて初めて、夜を越えられる。